防水材料：“一超多强” 格局形成！

　　随着春节假期的结束，全国各地逐步复工复产，投入到正常且有序的生产当中。作为新一年的开端，各地也先后公布了最新的城市发展规划，为地区蓬勃发展谋篇布局。作为城市建设的积极参与者，防水企业也将在这些规划落地与项目推进中，贡献力量并寻求发展的良机。

国内建筑防水材料主要分为防水卷材、防水涂料两大类
       其中，防水卷材包括聚合物改性沥青卷材和合成高分子卷材两个主要类别;防水涂料依照主要成分的不同，可分为溶剂型涂料和水性涂料两大类别。

　　从防水材料产业链看，上游与石油化工相关，下游应用领域主要为住宅与民用建筑。防水材料的下游为旧改项目、基建工程项目和建筑存量等市场，目前旧改项目需求激增。而预计今年各地旧改项目如下：

　　[北京]

　　日前，《北京市2022年办好重要民生实事项目分工方案》出台。《方案》提到，新开工300个老旧小区改造提升项目、完工100个小区改造工程。

　　[山东]

　　山东省住房和城乡建设厅网站发布了《山东省住房和城乡建设厅 山东省发展和改革委员会 山东省财政厅关于公布2022年城镇老旧小区改造计划的通知》文件，公布了山东省2022年城镇老旧小区改造计划。2022年计划改造1963个老旧小区。

　　[河北]

　　2022年河北省将改造老旧小区3698个，完成148个城中村改造安置房建成交付任务。

　　[四川]

　　四川省第十三届人民代表大会第五次会议开幕。省长黄强代表四川省人民政府作工作报告。报告指出：加快老旧小区改造。新开工改造城镇老旧小区5300个，改造棚户区3.5万套。

　　[陕西]

　　陕西省十三届人大六次会议在西安开幕。省长赵一德代表省政府向大会作政府工作报告。报告提出，2022年将改造城镇老旧小区 2192个。

　　[江西]

　　江西省十三届人大六次会议开幕，政府工作报告提出，2022 年实施城市功能与品质提升行动2.0版，完成 2021年纳入计划的城镇老旧小区改造任务，开工改造城镇老旧小区1062个、棚户区7.91万套，开工 ( 筹集 ) 保障性租赁住房 6.28万套。

　　[河南]

　　近日，中共河南省委办公厅、河南省人民政府办公厅印发了《2022年河南省重点民生实事工作方案》。《方案》提出推进城镇老旧小区改造提升。积极开展城镇老旧小区改造，全年开工改造37万户。2022 年开工改造城镇老旧小区128个。

　　而从市场趋势看，由于防水工程属于典型的隐蔽性工程，并且对工程质保期限较为宽容，导致行业生态良莠不齐，大量中小企业生产非标、伪劣的防水材料进行低价竞争。由于防水行业资本壁垒比较低，中小企业进入比较容易，行业集中度较低，市场较为分散，竞争不够规范，呈现“大行业、小企业”的特点。目前国内共有2000多家防水材料生产企业，拥有生产许可证的防水材料生产企业仅1500家左右。除少数整体实力较强的龙头企业外，大多数企业规模小且技术水平及生产工艺落后，形成“一超多强”的竞争格局。中国建筑防水协会数据显示，2020年东方雨虹防水材料产量占全行业的40%，而科顺股份市占率为19%，凯伦股份市占率为4%，三棵树占2%，其它企业合计占比35%。从经营渠道来看，东方雨虹民建渠道增速靓丽，科顺股份三业务体系齐头并进，凯伦股份工程和经销渠道双轮驱动。前三大500强房地产开发企业防水材料类品牌首选率从2014年的46%上升到2020年的63%，其中东方雨虹增长首选率从27%上升到36%。

      东方雨虹21年以来已经公告12个产能基地的建设计划，公司已与500多家大型装饰公司、2万余家家装公司建立合作，经销商已达近3000家，分销网点8万余家。科顺股份业务体系分为“工程建材集团”“民用建材集团”和“修缮集团”。“工程建材集团”聚焦新建市场，收入占比90%以上，主要包括直销和经销两种模式。直销方面科顺股份在全国分设华南、华东、华西、华北四个销售大区，在全国成立了13家销售分公司及多个专项事业部，并与碧桂园、万科、融创、中海、招商蛇口等房企以及中建三局、中国铁建等大型建筑公司确立了战略合作。        截至半年报披露，凯伦股份从渠道方面看已与600多家经销商达成合作。未来三年经销商数量计划扩大到1500家，同时已经与头部地产商如万科A、新城控股、中海、融创中国、中南、金地集团等约50家企业达成长期战略合作关系。防水材料行业有望呈现强者恒强态势，在防水新规框架下，具有更密集的产能布局，更强服务能力的头部企业将更加受益，集中度向龙头集聚仍然是行业趋势。

　　从行业需求看，防水年限要求提高，有望增加单位施工面积防水材料用量，增加行业整体需求。随着房地产行业集中度提升，头部房企更倾向防水材料品牌商以保证产品质量。地方政府投资采购亦优选优质防水产品，有望共同加速防水行业集中度提升。