行业享受戴维斯双击
从上述细分龙头企业走势情况看，几乎均是从二三十亿市值飙升为一百亿市值乃至更高的企业。从驱动上述企业股价飙涨的原因看，业绩增长是主要原因。
以坚朗五金为例，7月初发布的业绩预告显示，今年上半年净利润预计为1.9亿元至2.4亿元，同比大幅增长61%到99%。历史数据显示，2018年上半年，该企业净利润仅有3145万元，2019年上半年大幅增至1.2亿元，今年业绩更上层楼。在业内人士看来，在疫情扰动的情况下，其业绩依然大幅增长，大幅超出市场预期。华南某公募基金经理表示，成长股业绩大幅增长，如果行业趋势依然向好的话，估值也会被市场迅速拔高，股价可以享受到估值提升和业绩增长的戴维斯双击。精装修产业链相关个股的大幅飙涨，正是戴维斯双击的结果。
机构加码布局
从卖方报告可以看出，建材行业属于“大行业、小公司”格局。数据显示，建筑五金市场规模超过3000亿元，目前相关企业超一万家，但前10大企业市场份额合计不足10%，行业集中度极低;防水行业市场规模约1660亿元，预计未来5年行业仍将保持5%左右的增速。
上述企业的股价爆发，得益于精装修房渗透率的快速提升，让相关企业充分受益。相关数据显示，2019年，我国精装房渗透率仅32%左右，横向与欧美日等国家80%以上的精装修渗透率相对比，仍有很大的提升空间。从地产竞争格局看，也在快速向头部企业集中，2019年前十大房地产销售额占行业比重高达27.7%，今年预计将进一步提升。
大型房地产企业更重视自身品牌的维护，更倾向于与有实力的建材品牌供应商合作，从而给相关企业带来重大战略发展机会。今年以来，碧桂园旗下碧桂园创投先后战略投资帝欧家居、蒙娜丽莎、惠达卫浴等。从相关企业发展情况看，其也在强力捆绑地产企业。根据帝欧家居公告，2017年、2018年、2019年营收中，直营工程占比分别为10.31%、64.99%和68.98%。
大亚圣象定期报告显示，工程渠道业务大幅增长，2019年工程地板业务增长超过40%，主要得益于对地产大客户的挖掘，目前已经有90多个全国知名的房地产开发商战略客户，其中万科是最大客户。受益于精装房政策的持续推进，其作为地板龙头有望持续受益，此前由于企业治理问题，估值被大幅压制，随着管理层和经营战略趋于稳定，有望享受业绩和估值的戴维斯双击。
从机构布局情况看，根据公募基金二季报，截至今年6月底，有145只基金重仓持有东方雨虹，有53只基金重仓持有坚朗五金，11只基金重仓持有帝欧家居，16只基金重仓持有大亚圣象。
(来源：上海证券报微信公众号)